뉴스/리포트 (22.02.22) 에스에프에이/OCI/UAM/PCB/폴더블폰/삼천리자전거/핌스

미국 퀄컴이 내년 출시할 3나노 공정 차세대 애플리케이션프로세서(AP) 파운드리(파운드리)를 삼성전자가 아닌 대만 TSMC에 전량 맡기기로 했다. 퀄컴은 또 현재 삼성전자를 통해 전량 위탁생산하는 4나노 공정 AP…www.thelec.kr 미국 퀄컴이 내년에 출시할 3나노 공정의 차세대 애플리케이션 프로세서(AP) 파운드리(AP)를 삼성전자가 아닌 대만 TSMC에 전량 맡기기로 했다. 퀄컴은 또 현재 삼성전자를 통해 전량 위탁생산하는 4나노 공정의 AP 파운드리 일부도 TSMC에 맡겨 이원화한 것으로 알려졌다.

이에 더해 퀄컴은 삼성전자에 전량 맡겨온 4나노 신형 AP ‘스냅드래곤 81세대’ 파운드리 물량 일부를 지난해 하반기부터 TSMC에도 나눠 맡긴 것으로 파악됐다. 4나노 AP 파운들리를 ‘삼성전자-TSMC’로 이원화한 것이다. 이 제품은 이미 TSMC에 웨이퍼가 투입돼 올해 2분기부터 스마트폰 업체에 공급될 예정이다.퀄컴의 이 같은 결정은 ‘삼성 파운드리 낮은 수율’ 문제 때문으로 알려졌다. 업계에 따르면 삼성 파운드리에서 생산하는 퀄컴 4나노 AP 수율은 35% 정도에 불과한 것으로 알려졌다. 100개를 만들면 65개가 불량하다는 얘기다. 같은 라인에서 생산하는 엑시노스 2200수율은 이보다 더 낮은 수준으로 파악되고 있다.

파운드리 최대 고객사인 퀄컴의 이탈은 삼성전자로서는 막대한 악재가 될 것으로 예상된다. 퀄컴은 애플과 함께 파운드리 업계의 거물로 불린다. 생산을 맡길 물량이 많기 때문이다. 프리미엄급 제품의 위탁생산은 공정기술 우위를 상징적으로 나타내는 것이어서 의미가 적지 않다. 4나노 이하의 첨단 공정에서 TSMC와의 경쟁 구도에서도 뒤처질 수 있다. 애플에 이어 최대 고객사인 퀄컴의 3나노 파운드리까지 TSMC에 넘기게 됐기 때문이다.

하… 이거 어려워졌네요…

월스트리트저널(WSJ)은 21일(현지시간) 국제유가가 연일 급등하며 배럴=100달러에 육박하는 가운데 과거 유가에서 채산성이 낮아 버려진 채 방치했던 셰일유정(oilwell)이 다시 주목을 받자 news.naver.com의 국제유가가 연일 급등해 배럴=100달러에 육박하는 가운데 과거 유가로 채산성이 낮아 버려진 채 방치했던 셰일유정(oilwell)이 다시 주목받고 있다고 보도했다. 특히 중소규모 셰일 업체를 중심으로 과거 기업들이 개발을 포기한 유정에 재시추를 준비하려는 시도가 늘고 있다.

다만 일부 대형 셰일 업체는 여전히 투자 확대에 여러 입장을 유지하고 있다. 현재와 같은 고유가가 유지될 경우 투자 확대를 고려하되 당장 유동성 확대에 주력하겠다는 것이다. 오클라호마주 탈사 소재 민간 생산업체인 시티즌에너지 측은 WSJ에 “운영비 중 약 50%를 자산개발에 투입하고 있다”며 “올해 생산량을 10% 안팎으로 늘려 여전히 현금흐름을 창출하는 데 주력하고 있다”고 말했다.바이든의 탄소 중립 정책 완화 신호?발등에 불이 떨어지는 모양인데 환경이 대단한지…. 유정용 강관은 수요가 지속적이네요.

[이데일리 김인경 기자] SFA(056190)는 이차전지와 반도체, 유통·기타 제조 등 비디스플레이 중심으로 중장기 성장동력을 확보한다고 밝혔다. 15일 SFA는 기업설명회를 열고 지난해 8041억 n.뉴스네이버컴 15일 SFA는 기업설명회를 열고 지난해 8041억원의 수주 실적을 올렸다고 밝혔다. 이 중 비디스플레이 사업 분야는 5703억원으로 71%에 달한다.

디스플레이 외에 비디스플레이 사업을 새로운 성장축으로 편입하고 단일 사업 중심의 사업구조로 경영성과 변동성을 완화했다는 평가다. 또 중장기 성장 기반을 성공적으로 강화했다고 회사 측은 밝혔다.:: 2차전지 부문 수주액은 전년 대비 35% 증가한 1458억원을 기록: 반도체 부문은 같은 기간 218% 증가한 2254억원의 실적을 올렸다.:: 유통·기타 제조 부문은 스마트 물류시스템 수주를 통해 31% 증가한 941억원의 수주 실적을 올렸다.:: 아울러 SFA는 회사 가치에 부합하는 적정 주가 수준을 확보하기 위해 주주친화 정책 강화에 나서겠다고 밝혔다. 배당총액 규모를 확대하는 것은 물론 중간배당도 적극 고려할 계획이다. 이 밖에도 주가 안정화 목적의 자사주 매입 추진 및 이익 소각 최우선 고려도 언급했다.

1분기에는 SK이노베이션의 헝가리 투자 및 중국 캐퍼 증설관 관련 발주가 집중되고 있고, 이후에도 지속적인 수주 가능성이 높고, 특히 주주환원에 대해 적극적으로 한다고 해서…작년에 많이 마음 아팠던 SFA 올해는 기대해본다!!!

(서울=뉴스1) 구교운 기자 = 폴리실리콘 가격 변화로 대한민국의 대표적인 태양광 기업인 한화솔루션 큐셀 부문(이하 한화큐셀)과 OCI의 지난해 실적이 엇갈렸다. 22일 관련업계에 따르면 한화 Q셀은 지난해 3285억원n.뉴스네이버컴 22일 관련 업계에 따르면 한화큐셀은 지난해 3285억원의 영업손실을 기록한 반면 OCI는 영업이익 6261억원을 내며 흑자로 전환했다.

두 회사의 희비가 엇갈린 이유는 폴리실리콘 가격이 급등했기 때문이다. 폴리실리콘은 태양광 셀의 기초 원재료다. 태양광 산업 밸류체인은 폴리실리콘-웨이퍼-셀-모듈로 이어진다.:: 한화솔루션(당시 한화케미칼)과 OCI는 모두 폴리실리콘을 국내에서 생산했지만 중국과 출혈 경쟁을 벌이며 수년간 적자를 기록했다.:: 폴리실리콘은 2011년 kg당 60달러대였으나 2020년 7달러대까지 떨어졌다.:: 이에 한화솔루션과 OCI는 2020년 폴리실리콘 국내 생산을 포기했다. 다만 OCI는 말레이시아 생산을 유지하면서 국내 유일의 폴리실리콘 생산사로 남았다.: 폴리실리콘 가격은 최근 kg당 32달러까지 올랐다. 친환경 에너지가 세계적인 흐름을 타고 태양광 발전 수요가 확대되면서 웨이퍼 업체의 폴리실리콘 수요도 함께 늘었기 때문이다.:: 이에 폴리실리콘 생산업체인 OCI와 모듈을 생산하는 한화Q셀의 희비가 엇갈린 것 :: 모듈을 생산하는 한화Q셀에는 폴리실리콘 가격 인상이 독이 됐다. 폴리실리콘 가격이 웨이퍼 가격에는 반영됐지만 태양광 모듈에까지 반영되지는 않았다.:: 웨이퍼 시장은 중국 업체들이 독과점하고 있는 반면 모듈 시장은 아직 출혈경쟁이 계속되고 있기 때문이라는 게 업계의 설명이다.

[무역 일대일로 중요한 위치…]중국 내 반러시아 여론도 무시할 수 없다]중국이 러시아의 최우선 국가로 자리매김했지만 우크라이나 사태에 대해 철저히 중간자적 위치에서 벗어나지 못하고 있다. 중국의 이 같은 태도는 실제로 전 news.naver.com 중국이 러시아의 최우선 국가로 자리매김했지만 우크라이나 사태에 대해 철저히 중간자적 위치를 벗어나지 못하고 있다. 중국의 이 같은 태도는 실제로 전쟁이 일어나도 달라질 가능성은 낮다는 분석이다.

우크라이나가 러시아 못지않게 중국에 중요한 국가인 동시에 중국 내 반러시아 감정, 국제관계 기본규칙인 평화 5원 규칙이 스스로의 행동반경을 제한하고 있기 때문이다.:: 중국에서 우크라이나의 중요성은 결코 낮지 않다. 일대일로로 지리적으로 매우 중요한 위치인데다 중국 농축산 시장이 밀접하게 관련되어 있다.:: 중국은 2013년부터 우크라이나에서 옥수수를 수입하기 시작해 2019년에는 전체 수입의 80% 이상을 이 나라에서 수입했다. 옥수수 소비량의 4분의 3이 가축 사료로 쓰이는데 여기서 가축은 주로 돼지다. 세계 돼지의 절반은 중국인의 식탁에 오른다.군사적으로도 양국은 긴밀히 연결돼 있다. 2014년 윌슨 센터의 보고서에 따르면 우크라이나는 항공기용 터보팬 엔진, 탱크용 디젤 엔진, 구축함용 가스터빈, J-11로 알려진 Su-27 모조품용 공대공 미사일 등을 중국에 수출했다: 중국 내 ‘반러시아’ 정서도 무시할 수 없다. 160여 년 전 러시아와 청나라가 베이징 조약을 맺고 공동관리구역이었던 블라디보스토크를 러시아가 병합시킨 여파가 지금도 계속되고 있다. 많은 중국인은 러시아를 약탈자로 보고 있다. 이 때문에 우크라이나를 청나라와 동일선상에 두고 침략자 러시아를 비난하는 목소리가 적지 않다.

중국이 중간자적 입장을 취하는 이유가 이런거였군요..재미있네요.

한화시스템이 2035년 상용화를 목표로 수소전기 도심 항공모빌리티(UAM)를 개발한다. 2시간 이상 비행할 수 있는 성능을 확보해 장거리 이동 수단으로 활용한다. 한화시스템은 모회사 한화에어로스페이스가 개발한다…m.etnews.com 한화시스템이 2035년 상용화를 목표로 수소전기 도심 항공모빌리티(UAM)를 개발한다. 2시간 이상 비행할 수 있는 성능을 확보해 장거리 이동 수단으로 활용한다.

한화시스템은 모회사인 한화에어로스페이스가 개발하는 UAM용 수소연료전지를 기반으로 2035년까지 수소전기 UAM 기체를 만들어 상용 서비스를 제공할 계획이라고 21일 밝혔다.

한화시스템은 미국 오버에어와 UAM 기체 버터플라이를 개발 중이다. 우선 배터리 전기 UAM을 개발해 2025년까지 미국 연방항공청(FAA) 형식증명(TC)을 받고 같은 해 국내에서 시험운행할 계획이다. 2026년 서비스를 시작하고 2030년에는 서비스 지역을 세계 각국으로 확대할 방침이다.한화시스템 : 한화시스템은 미국 오버에어와 UAM 기체 ‘버터플라이’를 개발 중이다.:: 전기 UAM 비행시간은 1시간 이내가 한계이며, 국내의 경우 1시간 정도 비행이 필요한 서울~부산에서는 운항이 어렵다 :: 상대적으로 에너지 소모량이 많은 화물 UAM에도 수소연료전지시스템이 활용될 전망이다.:: 최고 속도는 320km/h 달성이 목표이며, 300~600m 고도를 비행할 때 지상에서 느껴지는 소음은 헬리콥터보다 15km/h 낮은 65km 달성이 목표다.

한화에어로스페이스 :: 한화에어로스페이스는 국내 유일의 항공기 가스터빈 엔진 개발·제조사이다 :: UAM용 수소연료전지시스템은 국책과제를 통해 개발에 착수하여 2025년까지 과제를 완료한다 :: 국책과제가 끝나더라도 수소연료전지시스템을 실제 UAM기체에 적용하기 위해서는 소형화를 통한 중량저감과 고출력을 안정적으로 유지할 수 있는 성능을 확보해야 한다.

:: 현대자동차의 UAM 자회사 슈퍼날도 전기UAM을

하… 이거 어려워졌네요…

중국이 중간자적 입장을 취하는 이유가 이런거였군요..재미있네요.

:: 현대자동차의 UAM 자회사 슈퍼날도 전기UAM을

올림픽 이후 방역완화 검토 양페소 부양책 발표 전망에 중국 수출 증가하자 실적 상승하는 경기민감주 매수 찬스 주목, 중국 당국이 베이징 동계올림픽 종료 후 3월부터 경기부양책을 내놓을 것으로 예상돼 중국 수출 비중이 높은 n.news.naver.com 중국 당국이 베이징 동계올림픽 종료 후 3월부터 경기부양책을 내놓을 것으로 예상돼 중국 수출 비중이 높은 화학 반도체 등 경기민감주들이 주목받고 있다. 중소형 업종에서는 중국 증시와 상관관계가 높은 운송·비철 업종이 수혜를 입을 것으로 예상된다.

부진에 빠진 경제회복을 위해 중국 당국은 다음달 4~5일로 예정된 양회(양회·전국인민대표대회와 전국인민정치협상회의)에서 강력한 경기부양책을 내놓을 것으로 기대되고 있다. 경기부양책에는 생산투자 개선을 위한 재정 조기집행, 소비 진작을 위한 내수 진작 정책 등이 포함될 것으로 예상된다.:: 중국 경기가 살아나면 중국 수출 비중이 높은 화학, 반도체 등 경기민감 업종의 실적이 개선될 것으로 기대됨 :: 중국 상하이종합지수와 상관관계가 가장 높은 국내 업종은 화학, 소프트웨어, 운송, IT 가전, 반도체 순이다.: 지수 변화에 따른 주가변화 폭이 큰 (고 베타) 업종은 반도체, 화학, 헬스케어, IT 가전 순이다.:: 중국 증시와의 상관관계와 베타를 동시에 고려했을 때 중국 경기에 가장 민감한 업종은 대형 업종 중에서는 화학, 반도체가 되었다.: 중소형 업종에서는 운송, 비철 업종이 중국의 생산량, 취급량 증가에 영향을 가장 크게 받는 것으로 분석되었다.:: 북미·유럽 수출 비중이 10% 미만인 국내 석유화학 기업들은 중국 석유화학제품 수요 급감, 공장 가동률 감소 때문에 타격을 입었다.

조현준 효성그룹 회장이 풍력과 수소사업 시너지에 속도를 낸다. 효성중공업은 연내 해상풍력터빈 생산공장을 착공하고 내년에는 풍력발전을 그린 수소생산과 연계한 수소단지 발전 합작회사를 설립하고 있다. 풍력 등 신재생에너지 발전으로부터 n.news.naver.com :: 에 효성중공업은 연내 해상풍력 터빈 생산공장을 착공하고 내년에는 풍력발전을 그린 수소생산과 연계한 수소단지 발전 합작회사를 설립하고 있다 :: 풍력 등 신재생에너지 발전에서 수소생산·저장·운반에 이르는 수직계열화 인프라를 구축하는 것이 목표이다.::에효성중공업은 터빈 공급업체로 블레이드타워, 해상구조물 등을 아웃소싱하여 합작법인에 제공하는 그림을 구상 중이다.:: 해상풍력단지가 조성되면 ESS(에너지저장장치)나 송전설비인 STACOM(무효전력보상장치) 직류송전을 통해 해상풍력, 전기를 생산한다. 이를 바탕으로 수전해 수소를 생산·저장·운반한다는 계획이다.:: 조 회장은 2020년 린데그룹과 함께 국내에 연산 1만3000톤 규모의 액화수소 플랜트를 설립하기로 합의하는 등 수소시장에 관심이 많다: 효성은 전남 해상풍력으로 만든 그린수소를 서울 및 수도권, 울산, 창원, 부산 등 주요 산업단지가 집중된 지역에 공급할 계획이다. 일본 등 일부 국가 수출도 가능할 것으로 기대하고 있다

한국 OSAT의 현재와 미래, 그리고 그 역할(SK증권)

-한국 OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly Test)업계는 메모리-비 메모리, 패키징-테스트 캠프 등으로 나뉘었음

-주요 비 메모리 웨이퍼 시범 하우스(태양 모래, 너의 패스 아크, 엘 비세미콤), 패키징 하우스(SFA반도체, 하나 마이크론 등)그 가운데 순수한 시범 하우스는 테스나, 너의 패스 아크, 엘 비세미콤의 경우, 웨이퍼 아이템의 포장(범핑 등)도 담당

*, 고객사의 반도체 후 공정 외주 의사 결정의 변화 방향:In-house중심으로 외주 비율의 증가-2018년 말 삼성 전자의 CIS(이미지 센서)의 첫 외주 개시부터 현재 AP, RF, DDI등 하청 비율의 증가 사이클 지속하고-삼성 전자는 In-house 100%였다 이메ー지셍사ー도우은우ㅣ웨이퍼 테스트를 외주화하고 외주화 성장 사이클의 진입-이미지 센서 외주화가 주목된 이유는 고정비 부담이 높은 장치 산업이라는 점에서 가동률에 대한 높은 신뢰성 때문-이후 PMIC, DDI등의 외주의 비율도 증가하고 관련 회사의 너의 패스, 엘 비세미콤도 증설 개시.외주화 사이클에 대한 시장의 관심 증가. 기업 가치 향상 개시

*비 메모리, 외주화 사이클 개시 3년 후 현재 회사의 주가가 정체기를 하는 이유-투자 여력으로 Capex의 추가 업그레이드에 대한 기대감 제한적 시장 내 고객 회사의 구조적 점유율의 증가, 불확실, 높아진 Capex에 따른 감가 상각비 증가로 수익성 향상 폭이 단기적으로 높은 어려움

*포장 후 공정 외주화는 더디지만 결국 진행되는 것-In-house의 증설의 한계

결론:패키징 기업을 바라보는 관점의 전환의 필요성-2018년 말부터 이뤄지고 현재까지 이어지고 있는 웨이퍼 테스트 기업의 오프 사이클이 포장 회사에서도 진행되면서 포장 외주 명분을 제공하는 저 원가 라인과 포장 방법 규모의 경제를 달성하고 있는 하나 마이크론(베트남), SFA반도체(필리핀)등이 성장의 기회를 맞는 것

반도체 공급 주도의 업황 개선(출처:케이프올림픽 이후 방역완화 검토 양페소 부양책 발표 전망에 중국 수출 증가하자 실적 상승하는 경기민감주 매수 찬스 주목, 중국 당국이 베이징 동계올림픽 종료 후 3월부터 경기부양책을 내놓을 것으로 예상돼 중국 수출 비중이 높은 n.news.naver.com 중국 당국이 베이징 동계올림픽 종료 후 3월부터 경기부양책을 내놓을 것으로 예상돼 중국 수출 비중이 높은 화학 반도체 등 경기민감주들이 주목받고 있다. 중소형 업종에서는 중국 증시와 상관관계가 높은 운송·비철 업종이 수혜를 입을 것으로 예상된다.

한국 OSAT의 현재와 미래, 그리고 그 역할(SK증권)

-한국 OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly Test)업계는 메모리-비 메모리, 패키징-테스트 캠프 등으로 나뉘었음

*포장 후 공정 외주화는 더디지만 결국 진행되는 것-In-house의 증설의 한계

반도체 공급 주도의 업황 개선(출처:케이프 투자 증권 팍송승)

-금리 인상의 환경에도 메모리 반도체에 대한 긍정적 의견을 유지. 메모리 반도체 주가는 역사적으로 금리 인상기에도 업황에 의한 상승을 했었음. 반도체 업종은 유망주와 가치 주의 성격을 모두 갖고 있기 때문. 당사는 금리의 방향성이 아니라 업황의 방향성에 초점을 맞춰야 한다고 판단

-부품 공급 부족은 여전히 부담과 공급망의 문제가 극한에 이른 지난해 3분기 대비는 일부 개선 중.회사 대부분의 분기별 개선을 예상하고 있음

서버는 여전히 견고하다. TOP4 하이퍼스케일 데이터센터 기업(아마존 구글 마이크로소프트 페이스북)은 2021년 설비투자가 27.2% 증가했으며 올해도 10.6% 증가할 전망. 페이스북의 경우 부진한 실적이 설비투자 하향으로 이어질 가능성은 낮다는 점
– 공급 측면에서는 공급 제한 요소가 발생 중.메모리 업황 하락기에 수익성 중심의 공급 전략을 추구하는 것이 시작. 삼성전자는 클린룸 부족과 파운드리 투자, 하이닉스는 주주환원 정책 등의 이유가 설비투자를 제한할 전망이다.
– 시안락다운으로 인한 삼성전자 시안공장 일부 생산 차질과 일본 키옥시아의 반도체 소재 오염에 따른 낸드 생산 중단 이슈는 낸드 가격 상승을 이끌 전망
– 반도체 대형주 비중 확대. 톱픽은 SK하이닉스. 메모리는 가격 상승이 임박한 반면 파운드는 계속되는 단가 상승으로 팹리스 업체의 가격 저항이 발생. 메모리 투자 매력도가 높은 구간. 실적 상승 초기 구간에서 실적 추정치가 상향 조정되고 있어 주가도 반응할 전망이다.
– 중소형주에서는 부품, 소켓 > 장비 > 소재 순으로 선호한다. 상반기 신규 라인 가동이 없는 만큼 소재 수요 증가폭도 제한적. 설비투자 확대도 제한적이고 장비주 혜택도 기대하기 어려운 환경. 다만 SK하이닉스는 전년 대비 투자가 늘어날 것으로 보여 하이닉스 비중이 높은 기업은 긍정적.하나머티리얼즈, BCNC(비상장), TSA, ISC 추천.
투자 증권 팍송승)

-부품 공급 부족은 여전히 부담과 공급망의 문제가 극한에 이른 지난해 3분기 대비는 일부 개선 중.회사 대부분의 분기별 개선을 예상하고 있음

서버는 여전히 견고하다. TOP4 하이퍼스케일 데이터센터 기업(아마존 구글 마이크로소프트 페이스북)은 2021년 설비투자가 27.2% 증가했으며 올해도 10.6% 증가할 전망. 페이스북의 경우 부진한 실적이 설비투자 하향으로 이어질 가능성은 낮다는 점
– 공급 측면에서는 공급 제한 요소가 발생 중.메모리 업황 하락기에 수익성 중심의 공급 전략을 추구하는 것이 시작. 삼성전자는 클린룸 부족과 파운드리 투자, 하이닉스는 주주환원 정책 등의 이유가 설비투자를 제한할 전망이다.
– 시안락다운으로 인한 삼성전자 시안공장 일부 생산 차질과 일본 키옥시아의 반도체 소재 오염에 따른 낸드 생산 중단 이슈는 낸드 가격 상승을 이끌 전망
– 반도체 대형주 비중 확대. 톱픽은 SK하이닉스. 메모리는 가격 상승이 임박한 반면 파운드는 계속되는 단가 상승으로 팹리스 업체의 가격 저항이 발생. 메모리 투자 매력도가 높은 구간. 실적 상승 초기 구간에서 실적 추정치가 상향 조정되고 있어 주가도 반응할 전망이다.
– 중소형주에서는 부품, 소켓 > 장비 > 소재 순으로 선호한다. 상반기 신규 라인 가동이 없는 만큼 소재 수요 증가폭도 제한적. 설비투자 확대도 제한적이고 장비주 혜택도 기대하기 어려운 환경. 다만 SK하이닉스는 전년 대비 투자가 늘어날 것으로 보여 하이닉스 비중이 높은 기업은 긍정적.하나머티리얼즈, BCNC(비상장), TSA, ISC 추천.

그런데 바로 이런 기사가!! 애플이 이르면 내년 폴더블 아이폰을 선보이려던 계획이 2025년까지 연기됐다는 분석이 나왔다. 21일(현지 시간) 미국 씨넷은 시장조사업체 디스플레이 공급망 컨설턴트(DSCC)의 새 보고서를 인용해 이같이 news.navercom DSCC의 로스 영 대표는 공급망 소식통과의 대화를 토대로 작성한 보고서다. 애플이 공급망과 거듭된 논란 끝에 폴더블 스마트폰 출시 시점을 늦추기로 결정했다는 것이다.로스영은 폴더블 스마트폰 연기 외에 애플이 20인치 이상 폴더블 디스플레이를 도입하려는 방안을 논의하는 점에도 관심을 기울였다.

관련 제품에 대해 2025년 이후 2026년 또는 2027년 등 실제 출시 시점을 특정하지는 않았다. 다만 UHD 이상의 해상도에 키보드를 갖춘 폴더블 노트북과 같은 카테고리 로드맵으로 추측했다.공급망 문제로 인한 출시 시기 연기….22년 이후에도 부품 공급이 원활하지 않을 수 있다는 것인지…폴더블 대중화가 멀어질지 삼성전자의 독주가 이뤄질지는 지켜봐야겠네요.

긍정적으로 보는 섹터는 정유, 조선, 비철금속이라고 합니다.원자재 가격 상승에 따른 인플레이션이 상당 기간 증시를 괴롭힐 것 같네요.이러한 내용은 매매에 적용하기보다는 어떤 근거를 가지고 긍정적인지 부정적인지를 판단하는지 살펴보면 좋을 것 같습니다.

조선, 지정학적 불확실성과 조선주 (출처: 삼성증권, 한영수)

우크라이나 관련 이슈와 부진한 4분기 실적에도 조선주 주가가 의외로 양호한 흐름을 시현 중.선박 수요가 글로벌 교역량과 민감하게 연결된 것을 감안하면 이례적이다. 이와 관련된 영향을 점검할 필요가 있다.
– 우선 지정학적 불확실성 확대에도 운임이 탄탄하다. 선박의 수익성을 나타내는 Clarksea 지수는 3주 연속 상승 중.러시아는 세계 주요 에너지 생산국이자 수출국.
– 하지만 해상운송 의존도는 생각보다 높지 않은 편. 오히려 우크라이나 관련 이슈가 에너지 가격 강세를 유도할 수도 있다는 점에서 선제적으로 물량을 확보하려는 수요도 존재. 요즘 운임이 떨어지지 않는 이유. 지난주 국내외 해운사들의 주가도 강세를 보이고 있다.
– 특히 천연가스에 관해서는 오히려 향후 LNG 관련 설비의 발주가 증가할 가능성도 존재.BP 자료에 따르면 러시아는 전 세계 천연가스 생산의 16.5%를 점유. 반면 LNG 수출 시장에서의 비중은 8.4%. 이는 천연가스의 상당량을 파이프라인으로 수출하고 있기 때문이다(PNG 시장에서 러시아의 비중은 26.2%). 향후 러시아에서 파이프라인을 통해 천연가스를 수입하는 유럽 국가들이 전략적으로 LNG 수입 비중을 확대할 가능성이 존재한다.
– 물론 단기적으로 러시아로부터 직접 수주한 물량에 대해서는 불확실성이 존재하는 게 사실. Clarksons에 따르면 현재 국내 대형 조선사의 수주잔액에는 러시아 소브콤플로트로부터 수주한 LNG선이 총 7척(현대삼호중공업 3척, 대우조선해양 3척, 삼성중공업 1척)이 있다. 이 밖에도 삼성중공업이 셔틀탱커 관련 기자재 17억달러를 지난해 러시아로부터 수주했으며 대우조선해양이 2020년 말 수주한 5억달러 규모의 LNG 설비도 러시아 지역에 설치될 예정이다.
– 그러나 LNG선 시황이 초강세여서 만일 수주 취소가 발생하더라도 이는 곧 다른 프로젝트로 쉽게 대체할 수 있는 것. 또한 건조작업이 시작되거나 건조작업이 완료된 물량이 불가항력으로 인도 지연이 발생하더라도 현재 국내 조선사는 이를 감당할 수 있는 충분한 일감과 현금을 보유
– 그리고 우크라이나 문제로 인해 러시아로부터 수주한 프로젝트에서 문제가 발생할 가능성은 아직 확실하지 않은 상태. 반면 유럽 국가들이 에너지 안보 차원에서 향후 LNG 비중을 확대할 가능성은 이보다 높은 게 사실이다. 결론적으로 최근의 지정학적 요인이 전반적으로 조선주의 주가에 미치는 영향은 제한적이다
– 산업뉴스 : 카타르, LNG선 1차 발주 물량을 기존 16척에서 20척으로 확대하는 것을 고려 중/현대중공업 7년만에 정규직 생산직 채용 진행. 현대미포조선도 8년 만에 생산기술직 공채를 진행할 예정/말레이시아 페트로나스가 최대 14척의 LNG 선박을 발주할 예정이며 국내 주요 기업의 슬롯을 확보할 예정이다.

원래 1분기는 패널, 소재 모두 비수기.노트북, 태블릿의 OLED 적용 이슈는 늘고 있는 상황이고 또 핌스는 1분기 이후부터는 증설 효과도 볼 수 있을 것 같은데. OLED는 여전히 어렵습니다…

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