켐트로닉스 [089010]
현재 시가총액 : 약 2,900억원
장주식수 : 14,858,157 / 액면가 : 500원
투자지표 : PER 10.43 / EPS 1,870원 / PBR 1.97배 / BPS 9,884원 (22.3월) 동일업종 PER 10.42 배당수익률 : 1.54% 외국인 지분율 4.69%
주요주주 1. 김보균 외 10명 28.15% 2. 자사주 2.89%
사업 부분은 크게 3개/작게는 6개로 나눴다.
- 전자사업부1) 전자부품사업부(켐트로비나, 베트남 호찌민 법인) – TV, 모니터, 냉장고, 세탁기 등에 들어가는 모듈 생산판매. – Function PBA(국내 1위), LED Plate Board, Main Board 등 – 전자칠판용 IR 터치패널, 키오스크용 터치패널.
2) 무선충전사업부(종속회사 위츠) – 스마트폰, 웨어러블 기기, 전장용 등에 들어가는 무선충전 모듈 및 세트 등을 생산, 판매.- 무선충전 Module/Set, NFC 안테나, MST 안테나 등
3) 자율주행사업부(ADAS 자회사 : 넥스비) – 자율주행 및 커넥티드카 환경에서 핵심 기술인 V2X 단말 및 자율주행 센서인 ADAS를 기반으로 하는 SVM 개발 및 생산. – V2X(차량통신단말기) SW/HW, SVM SW/HW, ADAS-OBU, RSU를 보면 DSRC(Wave) + LTEor 5G 기반 모두 사용할 수 있는 제품이 있음을 알 수 있다.
2. 화학사업부 4)케미칼사업부-페인트 및 도료에 들어가는 공업용케미칼-반도체 및 디스플레이에 들어가는 전자재료케미칼을 개발, 합성 및 정제하는 전자용케미칼을 개발, 제조 및 판매-EP, BDG, MDG, PM, PMA, GLYCOLS, ACETATE 등 *동진세미켐?? PR?? 혹시 EUV용 PR을 만드는지도 체크해보자.
5) 디스플레이 사업부분 – 모바일, 모니터, 노트북용 등의 Rigid OLED Display Glass를 얇게 깎는 식각공정 및 스크레치부분의 Glass를 연마하는 폴리싱 등의 공정 – Thin Glass, HIAA, Polishing 등
3. 태양광 사업 – 전기
개인적으로 투자포인트는 정말 많아.동진세미켐향 EUVPR 원료 2.UTG 3. 무선충전 4. 키오스크 터치패널(전자칠판도) 등이 있지만 개인적으로는 미래사업인 자율주행(V2X 기술)으로 미래 성장동력으로 키우고 있는 회사 같다.실제 사업보고서를 보면 자율주행 쪽에 대한 설명이 너무 길다.
2022년 반기 기준으로 전자사업과 화학사업이 대략 5:5 매출 비중을 보이고 있음을 알 수 있다.태양광은 약 5억 정도의 매출을 보이고 있다.
전자사업부는 반기 기준으로 지난해보다 성장한 것으로 나타났으며 특히 내수 측에서 이미 지난해 매출을 앞섰음을 알 수 있다.전자부품인지 무선충전인지 자율주행인지는 더 알아보기로 하고
화학사업부는 지난해에 비해 역성장하고 있어 상품(Solvent류) 수출이 잘 안 되고 있음을 확인할 수 있다.
생산능력 및 생산실적 라인이 있는데 이 부분을 작년이나 재작년과 비교해 보면 대체로 전자사업부에서 어느 쪽이 성장할지 알 수 있을 것이다.이것은 나중에 엑셀로 정리할 예정.
연구개발비는 매출의 약 1.52% 정도를 꾸준히 쓰고 있다. 생각보다 잘 안쓰네.주로 연구하는 분야는 우선 자율주행 쪽이다.
켐트로닉스의 자율주행 연구를 이해하려면 V2X 기술을 이해해야 한다. (Wave와의 차이도) V2X를 이해하면 RSU, OBU가 어떻게 사용될지 이해되고 상상이 가기 시작한다.사업보고서 리딩을 통해 켐트로닉스가 설명하고 있는 자율주행에 대해 이야기해보자.
위에서 제시한 바와 같이 켐트로닉스의 자율주행 사업부는 1) V2X와 2) ADAS(자율주행 센서) 두 가지로 나뉜다.V2X를 공부하면 경쟁 기술자? WAVE도 알아야 하지만 켐트로닉스는 V2X(통신 기반)와 WAVE(무선 LAN 기반) 기술을 모두 갖고 있음을 알 수 있다.
C-ITS를 만들기 위한 인프라를 정비해주는 회사. 켐트로닉스, 수주도 성공했다고 사업보고서에 나와 있다.만약 전국의 고속도로에 깔린다면???국토교통부는 그동안 시범사업과 실증사업만 진행했으나 2021년부터 본 사업을 시작해 2025년까지 전국 고속도로 및 국도에 C-ITS 구축을 계획하고 있습니다.지난해 12월 국토교통부 산하 한국도로공사가 발주하고 SKT 컨소시엄이 수주한 경부선·수도권 구간(815km) 고속도로 C-ITS 1차년도 본 사업에 V2X 제품 공급 사업을 당사가 22년 2월 수주하는 데 성공했습니다.사업보고서 내에 Wave 방식과 V2X 방식도 소개하고 있으며 자사 자율주행 인프라 제품인 OBU, RSU, 스마트 안테나에 대한 소개도 가능하다.* * OBU = On Board Unit * RSU = Road side Unit
또 켐트로닉스는 인프라 외에 SVM에 ADAS 센서를 입힌 카메라를 개발 중인 것으로 알려졌다.
회사에서 생각하는 경쟁우위 요소와 그 요소를 이용하여 현재 수행하고 있는 사업현황을 볼 수 있다.자율주행 부분은 제주, 세종, 새만금, 한국도로공사, 대구 등에 수주 및 인프라를 구축하고 ADAS는 르노와 쌍용차에 납품(또는 예정 및 개발)하는 것으로 알려졌다.
음. 장점이자 단점이 다양한 사업을 하는 부분이겠지.화학산업에서 시작해 전자에서 자율주행까지 꾸준히 확장하고 있고 보통 연결되는 사업이 무관하면 말로만 하는 회사도 많지만 그래도 자율주행 부분의 결과가 나오는 회사여서 기대되는 것은 사실이다.확실한 본업인 화학, 전자제품 캐시카우를 통해 신사업인 자율주행(물론 무선충전, UTG도 있음)으로 잘 성장하고 있는 느낌이랄까.
다음에는 재무제표도 한번 보고 V2X 기술과 각 사업부별 정확한 매출을 한번 찾아보자.