만도 출생의 비밀
만도야, 딱 들어보면 회사에 관심 있는 분들은 알겠지만 남들이 봤을 때는 하늘에서 떨어진 느낌의 회사다. 이 출생의 비밀을 하나씩 밝히면 이렇다.
현대에서 자동차 부품을 생산하며 ‘만도 기계’로 성장하게 되었습니다. 무럭무럭 자라 에어컨도 뛰어드는 성실한 회사로 성장했다. 하지만 기업이 한 번 머리를 망가뜨려 제정신이 아니었던 때가 있었는데 그건 IMF… 결국 만도 기계는 머리가 깨져 만도가 됐고 형제격 에어컨 사업은 위니아딤채로 나뉘었다.
경기가 회복된 후에는 유명한 회사가 만도를 노렸지만, 우두머리인 현대의 지원으로 한라그룹이 다시 품게 된 회사다…. 만도의 주요 특기와 자율주행 시스템
먼저 자율주행 기술은 아래와 같은 단계가 있다. 참고하면 편리해요 ㅎ 구분 0단계 1단계 2단계 3단계 4단계 5단계 비자동화 운전자보조 부분자동화 조건부자동화 고등자동화 완전자동화 설명 그냥 운전감/가속보조ex) 에코모드감/가속수행ex) 크루즈모드 위험시 급브레이크 그냥 앉아있을 사람 없어도 돼
만도의 경우 브레이크 분야에서 통용된다. 자동차 부품으로는 제동장치에서 가장 매출이 크다. 우리나라에서는 부품업체 순위에서 3위다. (세계 49위)
또 튜닝, 반자율주행 시스템으로도 통용된다. 언뜻 보면 만도는 자율주행 3단계까지는 커버할 수 있다. 그래서인지 오물오물 거래량이 폭발하고 주가도 폭발하기 시작한다.
(정몽원 클라쓰…) 재미있는 건 전기차(친환경)와 ‘자율주행 시스템’이 새로운 다크호스로 주가를 훌쩍 뛰어넘고 있을 때 만도 홈페이지 속 정몽원 회장은 이런 사진과 말을 걸어놨다. 그래서 트렌드에 뒤처질까봐 걱정했었는데…
자율주행주=만도 애플카 관련주=만도
누구보다 외부 환경에 잘 적응하는 모습을 보인다.^^ 결국 자율주행 시스템에 얽혀 주가가 뛰고 만다. 이때 애플카에 묶여 있던 종목은 현대차, 현대모비스, 기아차 등 덩치가 큰 친구였다. 만도의 존재감이 여기서 화려하게 드러난다.궁핍한 만도의 근황
작년부터 지금까지 거래량이 폭발하고 말았다. 2016년까지는 미미한 숨만 내쉬었지만 결실을 맺을 수 있는…
- 유동성이 풀리고 2. 자율주행 시스템이 부상하고 3. 그에 맞는 기술력을 가지며 4. 저평가가 되었으니 사신기가 맞아 훌쩍 올라가게 되었으니!
- + 위에서 기술한 바와 같이 세계 자동차 부품업체로는 49위에 올랐고 아버지 회사나 다름없는 현대모비스와 현대위아가 각각 7, 37위에 있기 때문에 결국 계속해서 자동차 부품을 빼낼 수밖에 없는 구조.
재무제표를 보면 매출액은 계속 유지하는 수준이고 당기순이익도 15, 2016년에 비해 저조해 주가가 한없이 하락해 이번 전기차/자율주행으로 묶였다. 예상 당기순이익이 서서히 오르는 이유는 전자브레이크 때문이다.전자브레이크를 만드는 4개 부품은 하나에 맞춘 기술을 만들었는데 이게 좀 어려운… 세계 4개 업체에서만 만들 수 있다. 그 중 하나가 만도에서 많은 수주를 예상하고 있는 지금 턴어라운드 시기야.
PCR(주가현금흐름 배수) 주가를 주당현금흐름으로 나누고 EPS(주당순이익) 당기순이익을 주식수로 나누는 BPS(주당순자산비율) 순자산을 주식수로 나누는 왜 턴어라운드냐 하면 위 표에서 19년 대비 20년 때에는 좋은 신호가 포착된 적이 거의 없다. 그런데도 주가가 오른다는 거… 게다가 20년 말에 증권사 아저씨들 말로는 61,000원~66,000원이면 적정주가예요! 이렇게 얘기했는데…
조용히 수정 주가가 오른 것을 알 수 있다.(현재 주가는 78,200) 지금 더 상승해야 한다는 의견이 많다. 여러 면에서 매출의 청신호가 빠르게 울리기 때문에 기대심리로 끌어올리고 있다!만도의 장래와 마무리 안도의 단기적인 미래는 꽃길만 펼쳐져 있는 호재 파티!
1)첨단운전자보조시스템(ADAS)을 원한다.전기차 모델 단계라 곳곳에서 첨단 운전자 보조 시스템을 원하고 있다. 고객이 늘고 SUV와 신차 판매에 대한 기대감으로 매출 비중은 올라가 수익성이 개선될 것이다. 1차 파티는 이거.
2) 전자브레이크 고객도 늘어난다.아까 위에서 만도는 전자브레이크를 만들 수 있다고 했다. 때문에 2개 고객사에 납품하지만 앞으로는 고객사가 8개로 늘어날 수 있다는 것이다. 그럼 매출은? 이렇게 두 번째 파티
3) 계속 오르는 목표주가 이전에 증권사 리포트를 봤을 때는 49,000년 말에 봤을 때는 66,000 실제로는 72,800원… 목표주가는 계속 오르고 있다. ADAS 매출 비중이 갈수록 커지고 있어 요즘 같은 상승장에는 목표주가 2배는 가볍게 넘기기에 긍정적인 호재로 보고 있다.
*마무리*2018년도 들어 우연히 장투에 머물렀던 만도 주주님, 이제 어깨 펴고 살 수 있는… 잔잔하게 오르는 주가를 보고 매도 타이밍만 잘 잡자.